Philip Morris sa att man nu erbjuder 116 svenska kronor, motsvarande 10,34 dollar, för varje Swedish Match-aktie, upp från det ursprungliga budet i maj på 106 svenska kronor. Det totala värdet av den affären, fastän i dollar, är i stort sett oförändrad från det ursprungliga budet eftersom apprecieringen av den amerikanska valutan mot den svenska kronan gjorde det lättare för företaget att höja sitt bud.
Det aktuella budet värderar Stockholmsbaserade Swedish Match till 176,4 miljarder svenska kronor, eller 15,7 miljarder dollar. Det är ungefär i linje med det ursprungliga budets värde på 16 miljarder dollar.
Philip Morris sa också att inflation, volatilitet på aktiemarknaderna och förändringar i räntor spelade en roll för att fastställa det nya erbjudandet. Wall Street Journal rapporterade tidigare att detta var väntat.
Philip Morris har varit under press från Elliott Management Corp. och andra investerare att sockra budet, vilket skapar ett potentiellt stopp om det senaste erbjudandet fortsätter att möta motstånd.
Philip Morris sa att det inte kommer att höja sitt bud ytterligare.
En taleskvinna för Elliott avböjde att kommentera.
Philip Morris har separat ingått ett avtal med Altria MO -0,22 %
att köpa tillbaka de amerikanska kommersialiseringsrättigheterna för IQOS, Philip Morris uppvärmda tobaksapparat, sa företagen.
Affären, som träder i kraft den 30 april 2024, frigör Philip Morris att marknadsföra IQOS i USA genom Swedish Match säljkår om Swedish Match-affären stänger. Philip Morris är också beredd att sälja IQOS i USA på egen hand, sa Philip Morris vd Jacek Olczak. Affären inkluderar en förskottsbetalning på 1 miljard dollar och resten betalas i juli 2023, sa Altria.
Altria introducerade IQOS i USA 2019 och sålde det i en handfull stater fram till förra året, då man var tvungen att sluta importera IQOS till följd av en patenttvist. Philip Morris har sagt att de planerar att börja tillverka IQOS i USA nästa år så att de kan återuppta försäljningen av produkterna i USA
Betalningarna från Philip Morris kommer att ge Altria större flexibilitet att allokera resurser till sin plan att expandera till rökfria produkter, sa Altrias vd Billy Gifford.
Både IQOS, som säljs utanför USA, och förslaget att köpa Swedish Match är en del av Philip Morris strategi att generera mer än 50 % av den årliga nettointäkten från rökfria produkter till 2025, upp från cirka 30 % för närvarande.
IQOS är en enhet som värmer tobak men inte bränner den eller producerar rök när användare andas in. Det är ett alternativ till e-cigaretter, som skapar en aerosol från en nikotinvätska.
Philip Morris och Altria har varit i en tvist om IQOS, som de introducerade i USA genom ett partnerskap. Philip Morris hävdade att Altria inte hade uppfyllt de överenskomna försäljningsmålen för IQOS som skulle tillåta Altria att utöka sina exklusiva rättigheter i USA. Altria sa att det hade det. De två Marlboro-tillverkarna kommer nu att leta efter konkurrerande produkter i USA
Altria, som säljer Marlboro-cigaretter i USA, sa att de förväntar sig att färdigställa designen för sin egen nya uppvärmda tobaksapparat i slutet av 2022; det skulle då behöva söka FDA-tillstånd. Altria är också den största aktieägaren i Juul Labs Inc., en e-cigaretttillverkare som är i en tvist med amerikanska tjänstemän om huruvida den kan vara kvar på den amerikanska marknaden.
Den vänskapliga affären mellan Philip Morris och Swedish Match är fortfarande villkorad av att tobaksföretaget får minst 90 % av Swedish Match aktier. Det skulle göra det möjligt för Philip Morris att pressa ut eventuella kvarvarande aktieägare genom att betala dem samma pris som andra investerare, och sedan helt vika verksamheten till sin egen.
Elliott kan spela en avgörande roll för att bestämma Philip Morris förmåga att uppnå det målet på grund av dess 7,25 %-andel i Swedish Match. Den insatsen är nästan tillräckligt stor i sig för att förhindra Philip Morris från att nå sin tröskel.
Philip Morris sa att de är beredda att överge erbjudandet om det inte kan nå 90 % stödnivå.
”Om erbjudandet skulle misslyckas är vi väl förberedda för att självständigt gå vidare med att utveckla IQOS och resten av vår rökfria portfölj i USA,” sa Philip Morris Mr. Olczak.
Skriva till Jennifer Maloney på jennifer.maloney@wsj.com och Ben Dummett på ben.dummett@wsj.com
Copyright ©2022 Dow Jones & Company, Inc. Med ensamrätt. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8