Dow Jones-terminer föll över en natt, tillsammans med S&P 500-terminer och Nasdaq-terminer, med FedEx (FDX) faller över natten på svaga vinster och guidningar. Börsrallyt fortsatte att försvagas, med de stora indexen som utplånade onsdagens smala till blygsamma studs, medan statsräntorna är nära de långsiktiga topparna.
X
Marknaden håller fortfarande på att ta tag i tisdagens heta KPI-inflationsrapport, som vände upp tjurfallet med Federal Reserves långsammare räntehöjningar snart.
Adobe (ADBE) kraschade med blandade resultat och ett förvärv på 20 miljarder dollar. Olje- och naturgaslagren föll med energipriserna, men sol- och litiumlagren tog också rejäla förluster.
Neurokrina biovetenskaper (NBIX) och Vertex Pharmaceuticals (VRTX) fortsätter att agera bra, även om de inte heller har varit lätta att handla.
Samtidigt fortsätter megacap-teknikerna att försvagas. Äpple (AAPL), som på måndagen visade en tidig köpsignal, underskred kortsiktiga låga torsdagar. Microsoft (MSFT) närmar sig sin låga nivå i juni medan Google förälder Alfabet (GOOGL) satte en lägsta 19-månaders stängning.
NBIX-aktien är på IBD Leaderboard. Microsoft och Google-aktier finns på IBD Long-Term Leaders. VRTX aktien är på IBD Big Cap 20.
FedEx-intäkter
Efter stängningen rapporterade FedEx att resultatet för första kvartalet sjönk med 21 % jämfört med ett år tidigare jämfört med visningar för en ökning på 18 %. Intäkterna ökade blygsamt men missade något prognoser. Fraktjätten drog också vägledning för räkenskapsåret 2023 och tillkännagav genomgripande kostnadssänkande åtgärder eftersom den står inför minskande fraktvolymer. FedEx hade planerat att släppa resultat för första kvartalet den 22 september.
FDX-aktien föll med 17 % i handel över natten. Ärkerival POSTEN (POSTEN) sjönk 6 %. Amazon.com (AMZN) sjönk 2 %. Amazon har minskat sina band med FedEx, men varningen kan vara dåliga nyheter för e-handeln överlag.
Separat, General Electric (GE) sa att fortsatta problem med leveranskedjan pressar kassaflödet. GE-aktien föll med 4 % under natten.
Dow Jones Futures idag
Dow Jones-terminer sjönk med 0,5 % jämfört med verkligt värde. S&P 500-terminerna sjönk 0,6 procent. Nasdaq 100-terminerna sjönk 0,8 procent.
Kom ihåg att handling över natten i Dow-terminer och på andra ställen inte nödvändigtvis översätts till faktisk handel vid nästa vanliga börssession.
Gå med IBD-experter när de analyserar handlingskraftiga aktier i börsrallyt på IBD Live
Börsrally
Börsrallyt öppnade högre i torsdags men det höll inte i sig, eftersom försäljningen snart tog fäste.
Anspråk på arbetslöshet sjönk ännu en gång till en lägsta nivå på tre månader, men andra uppgifter, inklusive detaljhandeln i augusti, pekade generellt på en svagare ekonomi än väntat, men med avtagande prispress. Atlanta Feds GDPNow-verktyg uppskattar BNP-tillväxten för tredje kvartalet på bara 0,5 % jämfört med dess utsikter på 2,5 % i augusti.
Dow Jones Industrial Average föll 0,6 % i torsdagens börshandel. S&P 500-index tappade 1,1 procent. Nasdaq-kompositen gav upp 1,4%. Småbolagen Russell 2000 tappade 0,7 %.
Apple-aktien sjönk 1,9 % till 152,37, vilket underskred botten av dess redan rejäla handtag. Efter att ha gått upp över sina 50-dagars- och 200-dagarslinjer i måndags, sjönk aktierna tillbaka under dessa nyckelnivåer i tisdagens marknadssmälta.
Microsoft-aktien sjönk 2,7 % till 245,38 i torsdags, den lägsta punkten sedan botten i mitten av juni. Google-aktien föll med 2 % till 102,91, vilket inte underskred dess lägsta intradag den 24 maj men den värsta stängningen sedan april 2022.
Det amerikanska råoljepriset sjönk med 3,8 % till 85,10 dollar per fat. Naturgaspriserna sjönk med 8,7 % eftersom en avvärjd järnvägsstrejk kommer att hålla koltransporterna igång. Natgas hade spetsat på onsdagen.
Den 10-åriga statsräntan steg med 5 punkter till 3,46 %, trots svaga ekonomiska data. Det är strax under den 11-åriga högsta 3,48 % som fastställdes den 14 juni. Den ettåriga avkastningen har toppat 4 %.
ETF:er
Bland de bästa ETF:erna är Innovator IBD 50 ETF (FFTY) sjönk 2,1 %, medan Innovator IBD Breakout Opportunities ETF (ANFALL) tappade 1 %. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) gav upp 3,2 %, medan Adobe och MSFT har huvudkomponenter i lager. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) backade 1,8 %.
SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) minskade 2,75 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) föll 2,6 % och Financial Select SPDR ETF (XLF) ökade med 0,3 %. Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) klättrade 0,6 %.
Återspeglar mer spekulativa historieaktier, ARK Innovation ETF (ARKK) steg 2,2 % och ARK Genomics ETF (ARKG) 1,8 %.
Fem bästa kinesiska aktier att titta på nu
NBIX aktie
NBIX-aktien steg 2,5 % till 106,93 på torsdagen. Neurocrine Biosciences har nu en platt bas med en köppoäng på 109,36, enligt MarketSmith-analys. Aktier har visat några tidiga poster under de senaste veckorna, men dragit sig snabbt tillbaka. Strax efter onsdagens öppning halkade NBIX-aktien till 100,46, vilket testade dess 50-dagarslinje och toppen av en tidigare bas. I teorin kunde en handlare ha köpt Neurocrine när det återhämtade sig från sin 50-dagarslinje, men det skulle ha krävt en modig själ för att placera den satsningen med tanke på marknadsförhållandena.
Den relativa styrkan är på en ny topp, vilket återspeglar NBIX-aktiens starka överprestation på en svag marknad.
VRTX aktie
VRTX-aktien klättrade 1% till 287,67, strax under 50-dagarslinjen. Vertex Pharmaceuticals blinkade med några tidiga köpsignaler i slutet av förra veckan, men föll med 4,4% på tisdagen och föll under sina 50-dagars.
Om några dagar kan Vertex-aktien ha en egen platt bas.
Marknadsrallyanalys
Börsrallyt visar ingen aptit på att studsa tillbaka. Efter onsdagens trevande, svaga återhämtning från tisdagens försäljning, raderade de stora indexen ut dessa uppgångar lätt.
Nasdaq 100, med Apples, Microsofts och Googles aktienyckelvikter, underskred sin 6 september låg intradag. Nasdaq och S&P 500 har ännu inte underskridit bottennivåerna den 6 september. men båda satte sina sämsta stängningar sedan juli.
Nasdaqs stängning under den lägsta den 6 september skulle sannolikt innebära slutet för det långvariga marknadsrallyt.
På teknisk basis måste de stora indexen komma tillbaka över sina 50-dagars glidande medelvärden. Deras 21-dagars linjer är nu under 50-dagarna.
Det hotande Fed-mötet ökar riskerna under de närmaste dagarna. Mer allmänt kommer marknaden sannolikt att kämpa för att göra varaktiga framsteg tills det finns en stark känsla av att Fed kommer att bromsa och snart pausa räntehöjningar. Det hade varit förhoppningen in i KPI-inflationsrapporten på tisdagen. Men inte längre.
Samtidigt är inflationen inte bara högre än vad man trodde för bara några dagar sedan, den ekonomiska aktiviteten är svagare. Så Federal Reserve kommer att påtvinga mer ”smärta” mitt i en kämpande ekonomi.
En lågkonjunktur – eller en nolltillväxtekonomi med strama arbetsmarknader – kommer att bli svårt för företag att navigera.
Tida marknaden med IBD:s ETF-marknadsstrategi
Vad ska man göra nu
Marknadsrallyt hänger återigen knappt på. Alldeles för många spännande aktier kommer att blinka en köpsignal och sedan vända lägre nästa dag. Det är bara en extremt svår miljö att investera i.
Tills de stora indexen är tillbaka över sina 50-dagars glidande medelvärden, bör investerare ha en blygsam exponering, som mest, och vara extremt försiktiga med alla nya köp. Tydlighet om ett slutspel med Fed-räntehöjningar skulle vara trevligt, men det kanske inte kommer förrän om flera veckor eller mer.
Marknadsförhållandena kan snabbt förbättras eller försämras. Om det är den förra, vill du ha en uppdaterad bevakningslista. Om det är det senare, kommer du att vara glad att du arbetade med bevakningslistor kontra att köpa nya aktier.
Läs The Big Picture varje dag för att vara i synk med marknadsriktningen och ledande aktier och sektorer.
Följ Ed Carson på Twitter på @IBD_ECarson för aktiemarknadsuppdateringar och mer.
DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:
Något ovanligt händer med bioteknikaktier
Vill du få snabba vinster och undvika stora förluster? Prova SwingTrader
Bästa tillväxtaktier att köpa och titta på
IBD Digital: Lås upp IBD:s premiumaktielistor, verktyg och analys idag
Tesla vs. BYD: Vilken EV-jätte är det bästa köpet?