Amerikanska aktier föll ytterligare på måndagseftermiddagen på grund av rädsla för att det senaste rallyt baserades på en alltför optimistisk syn på Federal Reserves potential att svänga bort från att använda kraftigt högre räntor för att bekämpa inflationen.
Hur går aktiehandeln?
-
Dow Jones Industrial Average DJIA,
-1,90 %
tappade 623 poäng, eller 1,9 %, för att nå 33 083. -
S&P 500 SPX föll med 87 poäng, eller 2,1 %, till 4 142.
-
Nasdaq Composite COMP,
-2,49 %
föll med 305 poäng, eller 2,4 %, till 12 400.
Förra veckan slutade Dow Jones Industrial Average ned med 54,31 poäng, eller 0,2%, till 33 706,74. S&P 500 stängde ned med 51,67 punkter, eller 1,2 %, till 4 228,48 under veckan, medan Nasdaq Composite sjönk 341,97 punkter, eller 2,6 %, till 12 705,22. Från och med fredagen var Nasdaq Composite upp 19,3 % från sin lägsta nivå i mitten av juni, men var fortfarande nere med 18,8 % hittills i år.
Vad är det som driver marknaderna?
Wall Street var på väg mot kraftiga nedgångar då investerare uttryckte oro över en rad monetära, tekniska och säsongsbetonade faktorer.
Fram till de senaste dagarna hade riktmärket S&P 500 rallyt kraftigt från sin lägsta nivå i mitten av juni, delvis på hopp om att indikationer på toppinflation skulle göra det möjligt för Fed att bromsa takten i räntehöjningarna och till och med svänga till en duva bana nästa år.
Det antagandet ifrågasattes dock förra veckan av en rad Fed-tjänstemän som verkade varna handlare om att anamma en mindre hökaktig penningpolitisk berättelse. Centralbanker kommer att samlas denna vecka vid sin årliga retreat i Jackson Hole, Wyo., och Federal Reserves ordförande Jerome Powell förväntas hålla ett mycket efterlängtat tal om de ekonomiska utsikterna.
”Marknaderna har varit för nöjda med de utestående riskerna för den makroekonomiska miljön”, säger Michael Reynolds, vice vd för investeringsstrategi på Glenmede, som övervakar 45 miljarder dollar i tillgångar från Philadelphia. ”Vi ser risken för recession på 50 %, kanske högre än så, under de kommande 12 månaderna. Baserat på var vi sitter ser marknaden lite överhettad på dessa värderingar och vi fortsätter att vara underviktade i aktier.”
”Risken för vinst är det som är viktigast för investerare och det finns en nedåtrisk här för marknaderna,” sa Reynolds via telefon på måndagen.
Powells Jackson Hole-tal på fredag kommer att vara ett ”tveeggat svärd” för marknader, genom att ge handlare och investerare mer säkerhet på kursens väg tillsammans med behovet av att justera sina förväntningar, enligt Reynolds. ”Marknaderna underskattar hur mycket Fed behöver strama åt och hur höga räntor måste stanna för att få tillbaka inflationen under kontroll. Marknaden måste komma överens med hur hårt Fed behöver strama åt här. En del av det vi förväntar oss från Jackson Hole är att Powell kommer ut ganska starkt och säger att Fed kommer att dra åt även om det riskerar en lågkonjunktur. Det är ett nykter meddelande som kan leda till ytterligare riskabla drag.”
Ser: Här är 5 anledningar till att tjuren i aktier kan vara på väg att förvandlas tillbaka till en björnmarknad
Fallande obligationsräntor tidigare i somras hade hjälpt till att stödja aktier i deras senaste rally. Men efter att ha sjunkit under 2,6 % i början av augusti, 10-åriga avkastningen TMUBMUSD10Y,
är över 3 % igen.
En annan fråga som oroar tjurarna är S&P 500:s misslyckande att bryta igenom en viktig teknisk nivå, vilket ökar rädslan för att marknaden fortfarande är i en nedåtgående trend. Det stora bolagsindexet är i takt med sin andra förlust i rad på 1% eller mer, den längsta sådan svit sedan de fyra handelsdagarna som slutade den 13 juni, enligt Dow Jones Market Data.
”Vi ser rädslor för att Federal Reserve ska agera aggressivt eller fortsätta att agera aggressivt för att höja räntorna drar ner aktierna”, säger Fiona Cincotta, senior finansmarknadsanalytiker på City Index i London. ”Marknaden har den här insikten att Fed sannolikt inte kommer att ha en duvvridning någon gång snart, även om det var en mjukare inflationsläsning för ett par veckor sedan.”
”Powells tal kommer att bli den viktigaste händelsen den här veckan, men marknaden förväntar sig inte riktigt en duva pivot längre från Fed, vilket är anledningen till att vi ser aktier under press och dollarn på uppgång,” sa hon via telefon. Nu när S&P 500 har sjunkit under 4 180 öppnar detta dörren för indexet att fortsätta falla till 4 100 eller 3 970, enligt Cincotta.
Ser: När kontanter en gång erbjöd den sämsta avkastningen på Wall Street, ser kontanter nu ut som den bästa tillgången att äga, säger Morgan Stanley och ”Obekväm” med S&P 500-värderingar? Investerare kan fortfarande hitta ”fynd” i småbolagsaktier, säger RBC
Dollarindex DXY,
är tillbaka nära 20-åriga toppar när oro för den europeiska ekonomin mitt i stigande energipriser drar euron EURUSD,
till under paritet med bocken. En stark dollar är förknippad med svagare aktier, eftersom den urholkar utländska vinster för amerikanska multinationella företag genom att göra dem värda mindre i amerikanska dollartermer.
Vilka företag var i fokus?
-
Andelar av AMC Entertainment Holdings
AMC,
-2,30 %
minskade med 1,4 % när bolagets nya preferensaktieklass började handlas under tickern ”APE”. -
Betyda hälsa
SGFY,
+31,25 %
aktier steg 32% efter en Wall Street Journal rapport säger att Amazon.com Inc. är bland flera företag som lägger bud på leverantören av hemsjukvårdstjänster. Sjukvårdsföretaget sägs vara till salu i en auktion som kan värdera det till mer än 8 miljarder dollar, enligt The Wall Street Journal, med hänvisning till personer som är bekanta med saken. -
Reseaktier minskade med kryssningsrederiaktier som t.ex Carnival Corporation
CCL,
-4,61 % ,
Royal Caribbean Group
RCL,
-4,50 %
och Norwegian Cruise Line Holdings
NCLH,
-4,25 %
minskat med mer än 4 % vardera.
Hur går det för andra tillgångar?
-
Den 10-åriga statsobligationsräntan TMUBMUSD10Y,
3,036 %
steg 4 punkter till 3,02 %. -
Den övergripande risk-off-tonen på marknaden påverkar de flesta tillgångsklasser. Oljeterminer CL.1,
-0,54 %
var lägre med amerikansk råolja ned 1,4 % till 89,49 dollar per fat. -
Guldterminer noterade sin lägsta uppgörelse på nästan fyra veckor, ned en sjätte raka session för deras längsta förlustsvit sedan början av juli. Guldterminer GCZ22,
-0,76 %
för decemberleveransen sjönk 14,50 USD, eller 0,8 %, för att stanna till 1 748,40 USD per uns, den lägsta slutresultatet för det mest aktiva kontraktet sedan 27 juli, visar FactSet-data. -
ICE US Dollar Index DXY,
+0,79 % ,
en mätare av dollarns styrka mot en korg av rivaler, var upp 0,8% till 109,01, vilket överträffade den flerdecenniums högsta som nåddes förra månaden. -
Bitcoin BTCUSD,
-1,85 %
föll 1,4% till 21 229 $. -
I Europa, Stoxx 600 aktieindex SXXP,
-0,96 %
slutade ned med 1 %, medan det brittiska börsindexet FTSE 100 Z00,
-0,17 %
stängde 0,2 % lägre. I Asien var de flesta börser också lägre, även om Kinas Shanghai Composite SHCOMP,
+0,61 %
backade trenden att sluta med 0,6 % efter att landets centralbank trimmat bolåneräntor för att stödja den kämpande fastighetssektorn.
— Jamie Chisholm bidrog till den här artikeln.