(Bloomberg) – Asiatiska aktier var blandade på tisdagen efter att ett rally i amerikanska aktier avdunstat när Federal Reserve-tjänstemän signalerade att centralbanken sannolikt kommer att behöva höja räntorna över 5% innan den pausar och håller på under en tid.
Mest lästa från Bloomberg
Aktierna i Australien, Hongkong och Kina sjönk, medan Japans Topix Index steg efter att ha öppnat igen efter en allmän helgdag. Kontrakten på S&P 500 ändrades lite efter att indexet misslyckades med att hålla sig över nyckelnivån 3 900, vilket raderade ett framsteg som nådde nästan 1,5 % i måndags.
Valutahandlare som hoppas på ett snabbt slut på aggressiva räntehöjningar när den globala inflationen svalnar fick en realitetskontroll på måndagen, när Fed Bank of San Franciscos president Mary Daly sa att hon förväntar sig att centralbanken kommer att höja räntorna till någonstans över 5%. Hennes motsvarighet i Atlanta, Raphael Bostic, noterade att beslutsfattare borde höja sig över 5 % i början av andra kvartalet och sedan hålla på under ”lång tid”.
Det gör att de som satsar på långsammare höjningar väntar på torsdagens amerikanska KPI-rapport, som kommer ut nästan en vecka efter att de senaste jobbdata visade att lönetillväxten har avtagit. Siffrorna kommer att vara bland de sista sådana avläsningar som beslutsfattare kommer att se före sin 31 januari-feb. 1 samling.
”Efter den kraftiga uppgången kunde de asiatiska marknaderna se en vinsttagning i motvind från stramare finansiella förhållanden och ingen andrum i utsikterna för Feds räntehöjningar”, säger Nitin Chanduka, strateg på Bloomberg Intelligence. ”Förväntningarna på Kina förbättras, men ekonomiska data kanske inte ger validering förrän landets skenande Covid-utbrott har sin gång.”
Dow Jones Industrial Average underpresterade på måndagen, medan Nasdaq 100 steg tack vare uppgångar inom storteknologi, med Tesla Inc. som steg med cirka 6%. Asiens teknikberoende börser gick framåt, med aktier i Sydkorea och Taiwan ökade.
”Förutom sannolikheten för att räntorna förblir höga och en möjlig ekonomisk avmattning, kan eventuell hausseartadhet som utlöses av en avtagande inflation kompenseras av aktiekurser som fortfarande är höga och alltför optimistiska vinstförväntningar”, säger Chris Larkin på E*Trade från Morgan Stanley. ”Det kan vara ett recept för hackig kortsiktig och långsiktig handel.”
Dollarn försvagades mot de flesta av sina Group-of-10-motsvarigheter på tisdagen. Treasury 10-åriga räntor sjönk en räntepunkt. Japans 10-åriga avkastning hölls på 0,5 %, taket för Bank of Japans policy för avkastningskontroll.
Oron för recessioner i USA och Europa i år har motverkats av förnyad optimism över Kina. Världens näst största ekonomi gjorde en abrupt helomvändning på strikta Covid-restriktioner i början av december och följde snabbt upp med andra marknadsvänliga förändringar. Dess ekonomi förväntas nu växa med 4,8 % i år, enligt uppgifter från Bloomberg. MSCI China Index har stigit med cirka 50 % sedan det nådde sin lägsta 11-års lägsta i oktober.
Kinesiska tjänstemän överväger en rekordkvot för särskilda lokala statsobligationer i år och utökar budgetunderskottsmålet när de ökar stödet för ekonomin, enligt personer som är bekanta med saken.
Aktier i utvecklingsländer gick in på en tjurmarknad mitt i ett rally som drevs av optimism över Kinas återöppning och en försvagning av dollarn. MSCI Emerging Markets Index steg 2,5 % på måndagen och tog sina uppgångar från den lägsta den 24 oktober till över 20 %.
Viktiga händelser denna vecka:
-
USA:s grossistlager, tisdag
-
Fed-ordförande Jerome Powell bland talare vid Riksbankens symposium i Stockholm, tisdag
-
Världsbanken förväntas släppa en rapport om globala ekonomiska utsikter på tisdag
-
ECB-rådets medlemmar talar vid Euromoney-konferensen i Wien, onsdag
-
Amerikansk KPI, första arbetslöshetsanmälningar, torsdag
-
St Louis Fed President James Bullard vid Wisconsin Bankers Association virtuella evenemang, torsdag
-
Richmond Fed-president Thomas Barkin talar på VBA/VA Chamber, torsdag
-
Kinahandel, fredag
-
US University of Michigan konsumentsentiment, fredag
-
Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo rapporterar resultat, fredag
Veckans MLIVE Pulse Survey:
Några av de viktigaste rörelserna på marknader från 11:14 Tokyo tid:
Lager
-
S&P/ASX 200 föll 0,2 %
-
Hang Seng föll 0,2 %
-
Japans Topix steg 0,5 %
-
Shanghai Composite sjönk 0,2 %
-
S&P 500-terminer förändrades lite; S&P föll 0,1 % på måndagen
-
Nasdaq 100 steg 0,6 % på måndagen
Kryptovalutor
-
Bitcoin steg 1,5% till 17 206,51 $
-
Ether steg 4% till $1 319,87
Obligationer
Handelsvaror
-
West Texas Intermediate råolja föll 0,2% till 74,46 $ per fat
-
Spotguld föll med 0,1 % till 1 869,84 dollar per uns
Den här historien producerades med hjälp av Bloomberg Automation.
–Med hjälp av Abhishek Vishnoi.
(En tidigare version av denna berättelse korrigerade stavningen av Atlanta Fed-tjänstemannens namn.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
©2023 Bloomberg LP